手把手教你认清“虚拟盘”模式、识别“杀猪盘”套路

来源：证券日报

证事听君周末小课堂又开课啦！

敲黑板！划重点！今天，小编跟大家要聊的话题事关每一位投资者，一定要耐心看完哦！

今年以来，“股市黑嘴”“场外配资”“杀猪盘”等违法活动呈高发态势，引发监管层高度关注。市场人士认为，这类违法行为，不仅扰乱资本市场秩序，而且损害投资者合法权益，未来监管层从严从重从快打击，将是常态化。那么作为投资者该如何避“坑”，理性投资呢？

以下是小编为大家整理的防骗指南，希望可以帮助到大！p>

整治“场外配资”专项行动进行时

场外配资“抬头”的同时，监管也架起了“显微镜”。

11月3日，青海证监局发布“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”及相关“黑群”“黑APP”专项整治行动计划。据小编梳理，这是自9月份证监会开展部署专项整治行动以来，继河北、深圳之后，第三个公布专项整治行动计划的地方证监局。

今年以来，证监会多次发声，严打“场外配资”。7月8日，证监会集中曝光258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单。9月18日，证监会表示，部署派出机构启动了为期三个月的专项整治行动，对“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”等违法活动及相关黑色产业链重拳出击。证监会同时提示，根据新证券法规定，从事“场外配资”涉嫌非法经营证券业务。从事虚盘配资则可能涉嫌诈骗等违法犯罪活动。

“‘场外配资’的资金，来源有很多也很复杂，看起来是体外循环，但是，投资行为发生在资本市场，扰乱了资本市场秩序，所以，证监会需要从严打击。”中国人民大学法学院教授叶林对小编表示。

小编注意到，青海证监局在专项整治行动公告中，还披露了“场外配资”的4种模式：系统分仓模式、出借账户模式、虚盘配资模式、点买配资模式。其中，虚盘配资模式即为“虚拟盘”，投资者极有可能“全军覆没”，本金也全部损失。

中山证券首席经济学家李湛对小编表示，可以从四方面判断是否为“虚拟盘”，首先，配资机构没有内控、风控和外部监督，是游离在法律监管的灰色地带的非法机构。其次，配资利息太低。再次，时刻关注配资账号的交易操作，能否在证券公司的交易软件或交易所软件中查询交割等关键信息。最后，大部分“虚拟盘”的经营周期不超过1年。

今年以来，在多起民事纠纷案例中，配资合同被判无效，在刑事诉讼中，“场外配资”被定义为非法经营，若涉及“虚拟盘”，则是以诈骗罪判决。

小编据裁判文书网统计，截至11月8日，以“配资”“合同无效”为关键词搜索，全国各地法院已经有123起民事判决书或裁定书。以“配资”“非法经营”为关键词搜索，今年以来，已经有57起刑事判决书或裁定书。而以“配资”“诈骗”为关键词搜索，今年以来至11月8日，已经有99起刑事判决书或裁定书。

“地方证监局对‘场外配资’等违法违规行为的打击，有利于进一步落实证监会以‘零容忍’态度开展的为期三个月的专项整治行动，从而切实保护投资者合法权益，并维护市场秩序。”国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕表示，由于“场外配资”行为不仅将危害资本市场的秩序，还直接关系到投资者的合法权益，因此，对于“场外配资”，未来证监会的监管大趋势仍将是“零容忍”的态度，并将依据新证券法等法律法规，从严、从重、从快追究相关违法机构和人员的责任。

“杀猪盘”三步走套路揭秘

近期，“杀猪盘”频现引起监管层关注。11月5日，证监会发布“高度警惕所谓股市‘杀猪盘’风险”公告显示，近一个时期，个别上市公司股票又上演所谓“杀猪盘”。不法团伙为大额出货忽悠式荐股，诱骗投资者高价接盘，当天股价暴跌导致投资者损失惨重。股市“杀猪盘”涉嫌诈骗、操纵证券市场、非法荐股（非法经营）等多种违法犯罪活动，请广大投资者高度警惕，谨防上当受骗。

小编了解到，“杀猪盘”这样的骗局可谓是步步为营，让人防不胜防。一般“杀猪盘”的套路分为3步，第一步，“找猪”，假冒证券从业者，有内幕资源，吸引投资者入群。第二步，“养猪”，与庄家联合运作，以一手消息推荐股市黑马等由头，先让投资者尝到甜头。第三步，“杀猪”，待目标持续投入大量资金，被推荐的个股冲高，然后迅速崩盘，使投资者损失惨重。

苏宁金融研究院特约研究员何南野在接受小编采访时表示，近期市场形势起好“杀猪盘”现象变得尤为显著。同时，伴随移动互联网时代的到来，“杀猪盘”的覆盖面更广，传播力更强，危害性更大，因此，监管部门对“杀猪盘”也加大了打击力度。

何南野表示，由于互联网、自媒体和微信群的隐匿性和难监管性，“杀猪盘”行为屡禁不止，这对股民和资本市场都造成了危害。对资本市场而言，严重扰乱了市场机制本身的优化配置，价格信号被人为干扰，易导致资源错配。对企业而言，短期价格波动太大，影响市场对企业的形象认知，很容易被划分为“妖股”、“垃圾股”，不利于企业后续的资本运作和融资。而多数投资者也是深度套牢、巨亏离场为结局。

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林对小编表示，最好的防范措施就是投资者自身拒绝诱惑。无论是抱团的击鼓传花，还是出货的“杀猪盘”，都是价格陷阱，用上涨来诱惑投资人。理性的投资人需要考虑行业和企业的具体情况，价值投资人更应该关注股票的分红而不是价差。

那么如何识别“杀猪盘”，避免投资者上当呢？何南野认为，一是股民自身要理性看待股市的波动和收益，在自己的能力范围之内做投资。同时，对于“杀猪盘”的一些基本套路要熟知，防止陷入“杀猪盘”骗局中。二是各种自媒体要加强监管，对没有资质、违规荐股的自媒体作者予以罚款和封号等处理。三是上市公司自身应强化信息披露，对于短期价格大幅波动要及时进行事件澄清和风险揭示。四是监管要加强处罚措施，对异动股加强检测，对“杀猪盘”行为予以严惩，以震慑市场其他“杀猪盘”组局者。