机构特训实战教材（DOC在线文档）—月风
机构特训实战教材—月风目录引言
第一章 股票市场------投机天堂
第二章 投机原则------顺势而为
第三章 投机精要------分析法
第四章 投机基础------技术分析方法
4.1趋势
4.2位置与形态
第五章 经典理论
5.1道氏理论
5.2理查德。沙贝卡---逆转与持续
5.3江恩理论
5.4股市周期理论
5.5交易行为的一般原则
5.6 正确的资本主义世界观
5.7卡尔.波普尔证伪理论
5.8乔治.索罗斯---反身性理论
5.9经典：三大假想理论
5.10 思想操作与成败
5.11 交易行为的一般原理
5.12 交易训诫
第六章 技术指标（辅助指标）
第七章 投机实战------综合应用
后记及谢辞
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引言
曾几何时，在诸多的场合和地点，特别是证券交易营业部，总有些人会不断地、喋喋不休的问我：“你看这只股票怎么样？”“能涨多高？”抑或是“还能跌多深？”再则就是“能买点不？”“什么价位补仓？”．．．．．．云云，可谓是：七嘴八舌、五花八门、乱七八糟！更有甚者，直截了当：“你推荐几只明天能长的，最好是能涨停的股票．．．．．．”刚出道时，我总会不厌其烦的以理导之，并引经据典、细致入微的加以解释，他们的想法是错误的，是不切合实际的，理念则更是错误的，并且是十分危险的，再后来我的回答也只剩下他们勉强能听得懂但永远也不理解的一句“不知道”，碰上这种人，我也很难耐得住性子，因为我觉得以之如此之无知而进入这个不见硝烟的战场，其结局当可想而知！
如果你是一位有志于股票市场并愿意为此付出鲜血与汗水的人，本教材正式为你而撰写的。在展开正文之前，请允许我忠告你：我只能领你入门，修行还是要靠你个人，如果您能借助于我的引导而最终有能力在股票市场上有所斩获，我将倍感欣慰。
第一章股票市场－投机的天堂
经常听到一些交易者说：他买股票是为了投资，所以，他从不担心股票价格的下跌！即便是跌了，迟早有一天也会涨回去的。也许在这些交易者买那些股票的时候，那些股票可能跌却具有很好的投资价值，但非常不幸的是，时过境迁，哪些股票的基本面发生了重大的变化，从当初的绩优股蜕变成了纯粹的垃圾股，其中有些股票已经不复存在了，当初的“投资”化成了泡影，交易者宝贵的“投资”热情及其伟大的“投资”理念和他的财富一样，倾覆尘埃，随风而去，最终化为乌有！唯有遗恨终生！
还是我们再来看看当年的那些所谓的“投资”型股票吧！例如：四川长虹(600839),1997年度绩优股的龙头，1997年5月21日该股刨出66.18元的天价后便一路走低，即使是2001年6 月14日大盘创出2245.43点的历史新高之时，其也不过是仅仅反弹至22.86元的价位而已！时至今日，四川长虹已然跌到了4 元左右的价位。假设您若是在1997年的任何一个价位上为了所谓“投资”而买入了这只当时的弟一绩优股，想想看，您现在的结局又该是怎样？再有，2000年的科技网络股，又何尝不是当时广大交易者极力追捧的“投资”典范呢！那么昔日的这些明星高价股今朝又身在何处？仍然还风采依旧吗？恐怕它们给您留下的不只是单单的“遗憾”这二个字那么简单了吧！
以我的观点论之，那些为了所谓的“投资”而进入股票市场而买股票的人，是天底下最大、最愚蠢的赌徒！因为他们押下赌注后，便一赌到底！如果是押错了，他们就会输个精光！之所以会发生这种现象，是因为他们根本就没有弄清楚股票在股票市场中究竟是什么？更不清楚他们在股票市场里究竟要干的是什么？其实，股票在股票市场中只不过是一种载体，一种赚钱的载体、一种投机的工具而已！而您在股票市场里所要做的一切，也只能做的一切就是：充分的利用这一载体，寻找准确而安全的时机，买入！然后持有之，待感到风险即将来临的日十候，适时抛出！获利套现，以完成赚钱的最终之目的！想想看，您当初为了所谓的“投资”理念而买入那些所谓的‘投资”型股票的根本之目的，不也正是如此吗！（其它市场亦作如是观！）
所以我要对您说：就股票市场的真谛而言，从来就没有什么全新的东西出现！一切都是万变不离其宗，那就是投机！在这里．我要正告您：资本市场亘古不变的真谛是投机。您必须把在股票市场中的投机行为视为一项极其严肃的事业，并诚心敬业．尽己之所能．认真学习，充分发掘和研究现有的数据和资料．尽快的使自己对这项崇高事业的感悟提升至更高的境界！而决不可以像郡些因为无知而无畏的门外莽汉那样-将高尚的投机看成是单纯的赌博，而年复—年，日复一日地在市场里摸爬滚打，从不放过每一日的交易，并以期获利……，请恕我坦言，这将是永远不可能的，亦是永远没有希望的！当初我在突破的时候我买了一只股票，当时它横了6个月，当我想抛出时，我想起了杰西说的话，当市场没有证明你是错的时候，你要耐心的持有，后来这个股票终于飞起来了，我忽略了盘中的日内波动，顺应主要趋势一直做下去，持有了2年多，赚了700%，你能做到吗？
投机是天下最刺激最有魔力的智力游戏。4种人不能炒股，太愚蠢的人（见到真知识不接受的人），懒得动脑子的人（给我一只股票吧，你叫我买我就买，叫我卖我就卖），心理不健全的的人（怨天尤人，从不埋怨自己的人），企图一夜暴富的人。亏了不怨天尤人，愿赌服输，这就是股品，以后你们亏钱了，找自己的原因。
第二章 投机原则―顺势而为
为了使投机行为的成功，您必须对市场（或价格）的走势做出自己的判断。但您会常常发现，市场（或价格）的走势并未符合您原来的走势分析。每当于此，您就必须按照市场（或价格）的走势变化来修正原来的分析，直至符合市场（或价格）的走势变化为止！
您必须这样做！因为，对于您个人而言，除非市场（或价格）会按照您个人的走势分析来运行（也就是说您的走势分析可以左右市场或某个具体交易媒介的走势）。否则，您个人的分析将一文不值！
千错万错，市场永远不会错！既然市场永远是对的．那么您就必重市场！并严格地按照市场本身的运动方向而进行顺势操作！只有这样，您才会赚取利润．减少损失！
当市场步入明显的上升趋势或者是明显的下跌趋势中时，市场上总会涌现出一大群“专家”来．预测所谓的顶或底在哪里？每每斯时，我真的为这个市场感到十分的悲哀！何也？君不见有相当数量的人如痴如狂、乐此不疲地愚迷于此间而信其胡言乱语吗！（一大群疯癫的“鳕鱼”，外加一帮装神弄鬼而四处招摇撞骗的“大仙儿”！）
一轮上涨的行情来了，有谁能说清楚它还要涨多高？顶又在哪里呢？同理，一轮下跌的行情正在继续，又有谁能说清楚它还要跌多深？底又是在哪里呢？所谓的顶或底也只能是待其完全走出来后才能做出正确的判断！而您要做的也只能是：在上涨行情确立的初始阶段建立仓位，并坚决地持有筹码！直至在下跌行情确立的初期阶段平掉仓位，并坚决地持有头寸！直至下一轮上涨行情的来临（特指股票市场）。除此之外，您别无它法！决不可一厢情愿地去主观臆断：行情还能涨多高！跌多深！顶在这里！底在那里！
在股票市场中我辈也仅能做到如此，这也就是所谓的顺势而为！这也是每一个职业作手奉若神明的操作准则！因为不论是谁，他若是胆敢逆势操作，其必将得到市场最严厉的惩罚！直至死无葬身之地！
顶底是不可预测的。任何人都不可知道顶在何方，底又在哪儿。你们所要做的就是在上涨行情确立的初始阶段，建立仓位，并坚定的持有筹码，直到受外力改变趋势为止。反之，只有当顶部真正走出来后，你才清仓离场。
佛家四谛：苦，集，灭，道。各位经历了这么多年的摸爬，想必已经伤痕累累，苦不堪言，你感觉到了苦。为什么苦，一炒股就亏钱，为什么？因为集，因为你不破一世无明，你不知道为什么，你所集之业，业是无知的意思，因为你的无知而冒然地进市场，得到了市场应有的惩罚，所以才感觉到痛苦，你要知道你痛苦的根源在哪里，你痛苦的根源在于你的集，你的业，你的无知。当你找到根源后，接下来就好办了，为了达到灭，不再去痛苦，我必须追寻一个道理，一个理念。当我得到这个道理真理之后，从此业再没有了，得到了没有痛苦的天堂。
第三章 投机的精要－分析法
分析法可分为技术分析法和基本面分析法。
技术分析法是根据对资本市场的各种产品（如股票，期货等）过去及现在实际交易情况的记录，通过图表的形式进行分析，从而推演出来未来趋势发展的一种科学方法。
基本分析法研究的是影响资本市场各种产品价格变化的两种力量――供给和需求关系变化的因素，这其中包括国家政治环境和政策的变化，中央银行利率的变化等，以及目标公司的盈利变化，财务负债状况，乃至于管理层的素质。公司未来的动向等，以决定资本市场各种产品的实际价值。
技术分析法和基本面分析法的关系
基本分析法侧重的是买卖对象的捕捉，在锁定目标后何时出击应时靠技术分析法了，因为技术分析法侧重的正是买卖时机。事实上，两种分析法是前因后果的关系，基本分析法研究的是果。
技术分析的是建立在三个假设理论基础上的。
Ａ.市场行为反应一切信息。
技术分析认为：交易者在决定交易行为时早已仔细地考虑了影响市场的各项因素（如国家政治，经济和政府政策的变化及目标公司基本面变化等等）之后，才去进行交易的，从而产生相关的市场行为（如交易价格，成交量，涨跌幅与涨跌时间的长短等等）之后，才去进行交易的，所以说市场行为反应一切信息！故只要研究这些市场行为就能了解目前市场状况，无需关心其背后的影响因素。简单点说：市场行为反应供给与需求关系变化，如果影响市场价格的因素是利多，需求增加，求过于供，价格自然上升。相反，影响市场价格的因素是利空，需求减少，供给增加，供大于求，价格自然下跌。
Ｂ. 价格呈现趋势与形态的变动。
市场总是波动的，所以市场的价格就会呈现趋势与形态的变化。
Ｃ. 历史经常重演。
不论是昨天，今天还是明天，资本市场的行为无非是一种追求利润的行为，交易规则不能改变，人的贪婪与恐惧与生俱来，因此，在这种状态下，人的交易行为将趋于一定的模式，故历史会重演。所以，过去的价格变动的方式在未来可能会不断地发生，诚如杰西.利弗莫尔先生所言：在资本市场上没有什么新奇的，今天的事情在过去也同样发生过，而且在未来也将再次发生！因此，技术分析就是运用数理统计，图表分析等方法整理出来的一套有效的，科学的操作原则。
其实，分析法并不是一门深不可测的学问，不要被所谓的“分析”两字吓倒!撰写本教材的目的就是由浅入深的教会您学会分析(着重技术分析)的灵活运用，并在短时间内使您成为一名合格的交易者。
你们学完盘后，你们还任重而道远。你们只学了一点皮毛而已，而且这种皮毛还会倒退，动物不都是要退毛吗？你们吃完饭还要忘了，还要消化，然后再吃。学习的过程是忘－再学－再忘－再学实践－总结经验（直接经验和间接经验）－再实践……要善于从别人的失败中吸取经验教训。在日常生活中，注重磨炼自己的意志，否则你会为自己的疏乎付出高昂的代价。
第四章投机基础――技术分析法
技术分析是建立在趋势，位置，形态之上的。
4.1趋势
中国古语云：顺势者昌，逆势者亡。反应出正确判断趋势及顺应趋势的重要性。在资本市场中充分认识及掌握眼前的趋势并顺应趋势被视为技术分析法入门的基本功。
趋势是市场价格运行的方向。趋势分上升趋势，下降趋势，水平趋势（横向运动）。说到趋势，就不能不说到趋势线，所谓趋势线就是找出至少两个决定性的点而画出的—条直线．
上升趋势和上升趋势线
上升趋势：市场或价格形成上升趋势总是源于一些利好因素的引发，是交易者情绪高昂，买气十足，令市场价格呈现一浪高于一浪的走势，且每次回调的低点均一个比一个高，反应出交易者极看好后市。
上升趋势线：
只要将上升趋势中至少两个明显的调整低点连接成—条直线，既称为—条上升趋势线，上升趋势线对市场或价格具有指引方向的作用，直至后市某一天价格由于外力作用而有效跌破上升趋势线，表示上升趋势发生逆转，其对市场价格指引方向的作用消失!
下跌趋势与下跌趋势线
下跌趋势：下上升趋势相反，由于一些利空因素的冲击，使交易者信心丧失，总会趁市场价格的每次反弹抛出，从而形成反弹高点一浪低于一浪的走势，因为缺乏承接力，每次下跌的低点总是一个比一个低，反应出交易者看淡后市。
下跌趋势线：若将下跌趋势巾至少两个明显反弹的高点连接成一条直线，即成为一条下跌趋势线．下跌趋势线对市场(或价格)具有指引方向的作用，直至后市某一天市场(或价格)受外力的作用而有效升破下跌趋势线，表示趋势将扭转，其对市场(或价格)指引方向的作用消失!
水平趋势（横向运动）和水平趋势线
水平趋势：期货市场称为无趋势。于上升趋势和下跌趋势不同，当交易者对市场前景感到不明朗，市场就会迷失方向，令市场价格呈现横向运动，反应出交易者地后市迷茫。
水平趋势线：水平趋势线由水平趋势线上轨(上边界线)与水平趋势下轨(下边界线)所构成．水平趋势线对市场或价格具有指引方向的作用，直至后市某一天市场或价格在外力的作用下而有效的突破水平趋势线的上轨(上边界线)或下轨(下边界线)．表示水平趋势终结，共对市场或价格指引方向的作用消失。
趋势线的突破
要点：触点越多越有效，时间跨度越长越有效。
市场或价格有效突破趋势线，反映出市势已被扭转。简单而言：市场价格有效突破下跌趋势线或水平趋势线上轨边界线时，视为买入信号，相反，市场或价格有效跌破上升趋势线或水平趋势线下轨边界线时，视为卖出信号。
有时候，市场或价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继续原来的止势，这就是市场上所说的假突破。
假突破属于走势陷阱的—种，为避开这种走势陷阱请注童：当市场或价格向上升破下跌趋势线或水平趋势线上轨(上边界线)时，必须有成变量同步放大的配合，才算是有效突破，若是在成交量同步放大的配合下以上升裂口(缺口)随形式突破，则其有效性最佳
当市场(或价格)向下跌破上升趋势线水平趋势线
下轨（下边界线)时，一般不需要成交量同步放大的配合即为有效，若是以下跌裂口(缺口)的形式突破，则有效性更强．
市场价格在突破水平趋势线时，我开买了。市场突破后，又很快打下来了。这就是假突破。怎样区分真假突破？区分趋势形态所在的位置。如何避免假突破呢？在市场上，一般是用时间过滤器（3天），空间过滤器（3%），收盘价突破，量能突破，还有大盘和个股所处的位置。事实上理论归理论，实际上并不好用。我们怎样避免呢？用海琴保护法，为了防止假突破，我先于跟进，设立止蚀，只要没打穿我的止蚀，就算你假突也无所谓，如果打穿，我立即在设立的止蚀位止蚀就可以了，这样避免了踏空的危险。这正如钓鱼，要想钓大鱼，你就得用点饵料，而在市场中大部分人都想不劳而获。舍得，舍得，知舍才能得。事实上我们发现，在教学方法中，特别是部队，有很多方法都是没用的，，很多新兵学了些理论上战场后，都S得很惨烈。正如大部分股民，自以为学了些知识，结果呢？所以我们一定要活学活用。理论需要经过实践的洗礼。理论指导实践，实践验证理论。
在大盘破位的时候，个股骗线的比较多。有杠杆的市场分批进，没有杠杆的没必要分批。大盘不好，垃圾满天飞，所有的权重都会跌。大盘好的时候，操作成功的概率大。如果你有技术，经过严格的训练后，是可以做轻大盘做垃圾的。
尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。
裂口突破
价格以裂口的形式突破，代表特别的强劲。一旦市场以裂口形式下破上升趋势线，头部形态的时候，低挂立杀无赦，严禁现价，确保成交。不必等收盘，反弹。一般出现这种情况对应的就是重大的利空。反之，市场以裂口形式上破下趋势线，底部形态的时候，高挂立即买进，严禁现价，确保成交。记住：向上突破时需要成交量的配合，向下时，不需要成交量的配合。
反扑
突破后，一般都会有反扑出现。反扑分三种：第一是，上行的扑，甚至创新高。第二是水平的扑，横着走。第三种是下倾的扑。最有诱惑力的是向上的扑。（如3478那儿）
在一个上升趋势里面，明天你计算它涨与跌重要吗，压根儿不重要，因为主要趋势是向上的，你持有就够了，你管它涨与跌。同样，在一个下降趋势里面，明天你计算出它一上涨停板重要吗，不重要，主趋势还是向下的。所以不要再搞预测。明天的涨与跌并不重要，关键重要的是它是否在趋势上面。如果是上升趋势，我们就耐心持有多头头寸，反之持有空头头寸。如果在单纯的股票市场里，上升趋势里，持有的是股票，下降趋势里持有的是钞票。再简单点儿，就是左边持股票，右边持钞票。这是建立在趋势理论之上呀，道理就是这么的简单。
小结：趋势，表述趋势的方法是趋势线。趋势线的作用是指引趋势方向的作用。它不会对价格形成支撑。趋势线是路标，指引方向。当价格击穿趋势线的时候，代表原来的趋势发生了改变，终结了，你顺着趋势做就行了。
趋势线的修正与调校
市场价格的走势瞬息万变，你必须要随时的机紧跟其变化并顺应其变化，因此趋势线也要跟随市场价格的走势变化，作出适当的调校与修正，以便配合不同的买卖策略。
趋势线一般都要经过若干次的修正和调校，大体上可归纳为：上升趋势线或下降趋势线与水平夹角大于60度左右时，其有效性减弱；上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角小于15度左右时，其有效性减弱；上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角在30-45度左右时，其有并行性最佳。
趋势信道（趋势通道）
趋势信道是由趋势线衍生出来的，即趋势线与趋势线相对应的平行线，就构成一条趋势信道，趋势信道分为以下三种：上升信道、下跌信道、水平信道。注意：利用趋势信道进行“高抛低吸”式操作具有相当的局限性！
扇形三线的制作及作用
扇形三线是由趋势线的修正及调校衍生而来的，分为上升扇形三线和下跌扇形三线。无论是在上升趋势抑或是在下跌趋势之中，60度趋势线（趋势线与水平线夹角为60度，下略。）与45度趋势线（趋势线与水平线夹角为45度。下略。）和15度趋势线（趋势线与水平线夹角为15度，下略。）组合应用，可制成扇形三线。
扇形三线：30－45度趋势线，60度趋势线，15度趋势线
45度趋势线的重要性
无论是在上升趋势线还是在下跌趋势线中，45度趋势线就是最重要的趋势线，在上升趋势线中，市场或价格若运行在45度趋势线之上，表示升势仍然持续有效，若市场（或价格）有效跌破45度趋势线，则表示之前的升势将告一段落，转而进入跌势。相反，在下跌趋势线中，市场或价格若运行在45度趋势线之下，表示跌势仍然续有效，若市场（或价格)有效升破45度趋势线，则表示之前的跌势将告一段落，转而将进入升势。
上升扇形三线
上升扇形三线是由同一起点的60度，45度，15度上升趋势线组成。市场或价格若运行在上升45度趋势之上，表示升势仍然有效，若市场价格有效跌破45度趋势线，则表示之前的升势将告一段落，转而将进入跌势，市场价格若运行在上升60度趋势线之上，则表示短期升势已经进入不稳定状态，其持续性减弱，有随时向下调整的可能，若市场价格有效跌破上升15度趋势线，即表明市势已淡，就立即顺势卖出作空。
下跌扇形三线
下跌扇形三线是由同一起点的60度，45度，15度下跌趋势线组成。
市场或价格若运行在下跌45度趋势之下，表示跌势仍然有效，若市场价格有效升破45度趋势线，则表示之前的跌势将告一段落，转而将进入升势，市场价格若运行在下跌60度趋势线之下，则表示短期跌势已经进入不稳定状态，其持续性减弱，有随时向上反弹的可能，若市场价格有效跌破下降15度趋势线，即表明跌势被扭转，应择机买入作多。（15度趋势线为多空分水岭。）
4.2位置和形态
位置可分为相对高位，相对次高位和相对低位，相对次低位。
形态就是市场价格走势运行中而形成的一种自然的态势。
位置中的相对高位与形态相结合就形成了所谓的顶部形态。与之相反，位置中的相对低位与形态相结合就形成了所谓的底部形态。但要提醒注意的是，不论是顶部形态还是底部形态，或是整理形态，其形态的最终完成必须是要有效的突破其形态的颈线或者是形态的边界线。（V形及其衍生变种——延伸式V形底和反V 形顶及衍生变种——延伸式反V形例外。）
颈线可分为水平式颈线，下倾式颈线，和上倾式颈线三种。其中，在底部形态的三种颈线中以上倾式颈线为最佳，它表明现实市场买气旺盛，则升幅较大且急促有力！在顶部形态的三种颈线中以下倾颈线为最强，它显示市场清淡，抛压强劲，一旦有效突破，则跌幅巨大。
底部形态和顶部形态的突破
市场（或价格）有效突破底部形态或顶部形态，反映出市势已经发生了逆转
市场价格有效突破底部形态式，视为买入信号。相反，市场价格有效跌破顶部形态时，视为卖出信号。
有时候市场或价格会出短暂的突破底部形态或顶部形态的走势，但是，又很快的重新回到原来的形态之内，继续原来的态势，这就是市场上所说的“假突破”。 “假突破”属于趋势陷阱的一种，为避开这种走势陷阱，请注意：
1.当市场或价格向上升破底部形态时，必须有成交量同步放大的配合，才算是有效突破，若是成交量同步放大的配合以上升裂口（缺口）的形式突破，则有效性最佳。
2.当市场或价格向下跌破顶部形态时，一般不需要成交量同放大的配合即视为有效，若是以下跌裂口（缺口）的形式突破，则有效性更强。
3.突破后一般会有“后抽”的出现
4.一般来讲，收市价格超过突破点价格的3％（价格过滤器），且连续启稳稳性突破点（下）方2-3日（时间过滤器）即视为有效突破。
尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。
第五章经典理论
5.1查理斯.道 道氏理论
在金融学里面，交易学是至高无上的，在大学4年里是不学的，只有读研究生的时候才学它。我现在在给你们构建交易体系。什么叫交易体系，我给你们在打基础，如果一个方向，一个理论，不成体系，就叫断章取义。基础越扎实，对以后的操作越有脾益。我何德何能创设自己的理论，我只要照本宣读祖宗留下的那点东西，能很好的传承下去，并加以灵活的运用就足够了呀。
查理斯·道琼斯--道琼斯指数发明者和道氏理论奠基者。我讲的是传统理论。我是布道者，你们学完后，把你学到的东西跟我一样去布道。菩萨是苦度众生，不断救已，还救人，这才是境界。资本市场1000年，才产生一个圣人，查理斯·道他是技术分析之鼻祖。他的弟子归纳总结的《股市晴雨表》《道氏理论》，很值得读。
道氏理论13条
1.股票指数反映了一切（除了“上帝的行为”）
其他市场里为：平均价格反应了一切因素抑或是平均价格涵盖了一切。股票指数基本上反应了交易者的心理变化及社会的经济变化。一般领先于经济周期的3－6个月，如果说明天中国经济见底，我明年买股票，晚没晚？晚了。那时股市已经进入放货期了。股票指数可以迅速对市场无法预知的天灾人祸等重大事项作出评估这些事件发生后的影响。一旦事情发生了，你可以根据盘口市场当下的走势，第一时间作出正确的反应。而不是打电话问为什么，你会做就行了。市场反应一切信息，市场永远是对的。
2. 趋势的判定及划分
趋势分为三个部分：主要趋势（基本趋势）、次级趋势（次要趋势或中期趋势）及小型趋势（日间波动）。分别对应潮汐、波浪和涟漪。最没有意义的是日间波动，而恰恰是中小投资者最在乎的是日间波动。你只要判断目前大的趋势是向上或者向下，亦或是水平也就足够了。不要判断小型趋势，它是最不可靠的，且没有操作价值。在个股当中是可以被人为操纵的。
3.主要趋势（基本趋势）
主要趋势是一个长期向上的，或向下的市。向上的就叫牛市，向下的就叫熊市。在牛市中主要趋势是向上的，次要趋势是向下的整理，所以牛市中不怕整理。反之，熊市当中的次级趋势是反弹，反弹后还会下跌。主要趋势这是三种趋势中规模最大及最具有投机参考价值。
4.牛市的判定三阶段
怀疑阶段：有远见的交易者（机构交易者）进场建仓，而公众交易者（散民）则彻底离场，
乐观阶段：随着突破颈线，回洗完毕，进入乐观期。乐观阶段，有一部分，有一定基础的公众交易者开始积极进场交易，绝大部分交易者还在观望，紧接着进入狂热期。
狂热阶段：狂热阶段阿猫阿狗都炒股票了，这时候市场的表现是鸡犬升天，所有的人都谈股票，都是股神，天天抓涨停板，这个阶段，有远见的交易者开始逐级离场，而公众交易者勇敢的进场，疯狂的进场，交易极度活跃，成交量维持在较高水平，新股发行数量增加。反应到盘口上吸，洗，拉。
5.熊市的判定三阶段
失望阶段：机构为了套现，开始筑顶，引诱散民进场，但始终赚不到利润，开始表现出沮丧情绪。直到击破顶部颈线，牛熊分水岭，进入了悲观阶段。
悲观阶段：套到什么时候解套呀，买入者越来越少，而沽货者越来越多，令市场下降的趋势突然加速成为一种近乎垂直下跌情况，悲观阶段之后，一般会有一段次级趋势修正反弹，抑或是一段横向整理运动。然后再次杀跌，进入绝望期。
绝望阶段：公众交易者斩仓割肉，机构又开始进场了，一个循回又开始了。股市是有生命的，周而复始。
6. 次级趋势（次要趋势或中期趋势）的判定
次级趋势代表的是对主要趋势的修正。牛市里出现为中等程度的下跌或者说“矫正”；熊市里为中等程度的上升或者说“反弹”。其幅度为前一段主要趋势幅度的1/3、1/2、2/3，常见的为前两种；若调整幅度超过前一段主要趋势幅度的2/3,则表明前一段的主要趋势发生了逆转。次级趋势常常把人搞糊涂；道氏理论所面临的困难就是对次级趋势的识别以及对其形成和进展进行评估。
7、小型趋势的判定
短暂的（很少超过3个星期，通常少于6天）的价格波动。在道氏理论中最无足轻重，与主要趋势和次要趋势比较，其投机参考价值最低。但是，无论主要趋势还是次要趋势，是由3个以上或者更多的小型趋势构成的。如果，研究这些小型趋势得出的结论最容易将交易者引入歧途。小型趋势是三个趋势里，唯一可以被“人为”操纵的。
8、在主要趋势运行中的市场不可能被人为操纵。
大势一旦形成后，其势不可挡，无论牛市还是熊市，任何的国家政府，均不能加以干预。不可以人为操纵。
9、两个指数要相互印证
（在道琼斯指数公布的早期，是道琼斯工业指数和美国铁路指数，即现在的运输指数，两者相互印证。现在，则是道琼斯指数和纳斯达克指数之间相互印证）
在A股市场目前是上证综合指数和深证综合指数，成份指数。399106
10、趋势需要成交量的确认
在上升的主要趋势中，上升应该有成交量的配合，而当其次要趋势的修正下调时，则应该是伴随着成交量的减少。在下跌的主要趋势中，下跌也应该是伴随着成交量同步增加，而在其次级趋势的反弹修正时，成交量则应该是缩减的。（在A股市场上，下跌主要趋势中不需要成交量的配合。因为我国的公众交易者都是被套后，S扛，不卖了，所以跌破颈线的时候，不需要成交量的配合。但上涨必需带量，回为这量是有远见的机构交易者放出来的。切记，上涨一定要有量。）
11、线状窄幅调整（道氏线）有可能取代次级趋势
道氏轨（线形线），呈横向运动，可以持续2、3周到数月，价格变动幅度在15%左右。道氏的横向直线运动，在许多个股图像上以矩形形态出现。道氏是这样认为的，我不知道它是吸货还是出货，我也完全不理会横盘，若突破其上轨（上边界线），则表示为收集筹码；就跟着做多。若有效突破下轨（下边界线），则表示为派货。就跟着做空。君子不立危墙之下。擅战者先为不可以胜，以待敌之可胜，不可胜者在已，可胜者在敌呀，要想打胜仗，先要好好的保护自己，寻找敌人的漏洞，敌人在漏出漏洞的时候，你再去攻击他吧。所以说，胜者无勇攻，无智明啊。不会打仗的人，是未战先求胜。未打仗先想像自己赚钱了。
12、只注意收盘价
道氏理论部不关注日间和收盘前出现的最高价和最低价，而只关注收盘价。所以画趋势线时，用收盘价画。
13、应该假定原有趋势继续其作用，直至出现明确的反转信号
当一个主要趋势形成，通常会朝着既有的方向持续运动，除非有外力来改变其运动方向为止。主要趋势一旦形成，将其扭转，是极其费时，费力的，一定要牢记这点，千万别试图做逆市交易，在主要趋势当中，就顺市而为。作为交易者，他所做的一切，就是识别眼前的趋势，并严格的按照眼前的趋势进行交易就可以了。此点告诫那些胆敢逆市交易者，此生必不得好死。第13条是祖宗下的咒语。
道氏理论同样适用于具体的交易界。它适用于股票，外汇，期货…..凡是有价格波动的，都可以适用，可以适用于人生，房地产….道氏理论博大而精深，没有真正多年的市场经验，是很难参悟透彻的。若想将这一理论，融汇贯通并在实践当中得以灵活的运用，每时费朝夕之功，一蹴而就之，诸位当慎之。对于无知者理论才无用。结合刚教的方法解析现在的深证市场：颈线－头肩－启动－回撤－拉起－跟进－设止蚀－守止盈。趋势已经形成，将其扭转，是极其费时，费力的，趋势一旦形成，其将延续回有的趋势，直到有一天有外力来改变这种趋势为止。现在趋势改变了没？没有，明天一根线打下来，改变没？有可能改变，明天破了的时候，咱们再出局不迟呀，现在深证市场上升趋势非常的好，好到哪？不知道，哪天跌下来，我就跑，管哪天跌，哪天S我就埋，未S不能活埋。交易的准则是交易的纪律，依法不依人！底部放量突破跟进，设止蚀，错了，就是一刀。对了守止盈。直到市场证明你错了，再止盈出局。以我教你们的方法，简单机械地去做就可以了。
5.2理查德.沙贝克――逆转与持续理论、缺口理论
他是资本市场技术分析之父。他第一个将图表的形态进行分类，研究并创立了著名的“逆转与持续”理论和缺口理论，以及支撑与阻力的概念，并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。
理查德.沙贝克告诫我们：如果市场的走势并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就是在告诫他，改变原来的分析，直到建立新的，符合市场走势的分析为止。此点在告诫每位，市场永远是对的，对于个股而言，唯有顺势而为这一条正确的道路可行，只有这样，亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利！
股市的基本结构：股市是由底部逆转，上升的持续整理，顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。你被套了，活该，因为市场已经给过你止蚀的机会，只不过是你放弃罢了。在资本市场是，真传一句话，假传万卷书。
市场运动的形态有两种，逆转与持续，逆转包括顶部逆转和底部逆转。持续包括上升持续形态和下降持续形态。
适者生而生，逝者死而死。事实上你是逃避不了的。在座的各位和我一样，该生的时候生，该死的时候我们一起笑对死亡。这是一种人生的态度。你能做到这点，你就没有了生死。你也没有了劫难，轮回。做到这点，你就是佛陀，就是觉悟者，做到了这点，你就是般若智慧。智慧是由规矩造成的。戒，定，慧。
逆转与持续理论
这个理论是到目前为止，无论是外汇，期货，股票，乃至于房市，人生都适合的一个经典理论。
理查德.沙贝克先生认为：当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向（趋势）持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。永远不参加任何调整。
资本市场是真传一句话，假传万卷书！技术分析就是6个字：趋势，位置，形态。做盘的最高境界是4个字：素位，随缘。素位，克守自己的本分。这辈子不是我想拿多少，而是市场给我多少，我就拿多少。如果你的愿望是赚10%，而市场给了你20%，你要不要，要，这就叫随缘。
完美交易，并不代表你次次赚钱，它代表你能在危险发生的一瞬间能跑出来。
盘口自然会反映一切，趋势还在延续，那么行情还会延续，这波行情什么时候会终结呢？那就是受外力来改变这种固有的上升趋势为止。外力在哪儿？行情结束的标志是，找重要的沽压位，找到后不是到这就跑，什么时候破位，趋势改变了，你跑出来就可以了。
为什么要回顾理查德.沙贝克逆转与持续理论？曾子曰：君子日当三省吾身，与人谋而不忠乎，与人交而不信乎，传而不习乎（传，你得到了道理而不去学习，是对的吗？）学习理论的意义在于通过理论指导社会实践，通过社会实践验证理论的正确性。理查德.沙贝克逆转与持续理论是这么复述的：当一个行情或价格在成交量的配合下，有效的突破形态的颈线（上边界线），其上升趋势形态有可能确立，将维续固有的上升趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这个外力是什么并不重要，重要的是当发生这种改变的时候，你所做的是什么，你的第一感觉是什么，第一反映是什么。在趋势形成的一瞬间，我勇于追涨杀跌。追涨杀跌，在公众交易者眼里是变了味道的，在机构交易者眼里是一种高尚的行为。所谓的追涨意味着趋势形成的那一瞬点，你勇于进场，所谓的杀跌，就是趋势向下破位的一刹，你勇于卖出就可以了。这样可以防止因买早而被套，因卖早而踏空。扫帚最安全有效的买入卖出方法。进场――设止蚀－守止盈。严格依法执行。
突破底部形态的颈线一定要有成交量的配合，在沽压带，破短期趋势线可短线获利卖出，不参与调整。洗盘的时候量能是递减的，再次突破洗盘区的颈线时，量能是微微放出（无量上涨是最佳的，标志主力高度控盘，这儿量能大，就可出货的嫌疑），预示洗盘结束。在第二次突破点做多，设止蚀，守止盈，只要市场没破你的止蚀，你就耐心的持有。随着行情的发展，修正调校你的止盈标准，使交易行为更贴近市场，随着时间的推移，上行趋势大于1*1线，行情进入不稳定状态，继续不停地调校止盈标准，看沽压带，严密关注止盈线的破位，根据两个市场相互验证的原则，随时随地准备反身离场。3478破趋势线的时候，有人问，你们机构走了吗？我不想回答这个看似很聪明，实则很愚笨的问题。在资本市场中，你的交易的第一要素是什么，风险控制永远是第一位，并惯穿于整个交易行为的始终。你不要关心别人跑没跑，而要关心你自己跑没跑。明天会发生什么，我不知道，但今天我一定要跑。后来市场上行反扑了，反扑分三种：水平式反扑，上行式反扑，下行式反扑。你不要期望每次反扑都是上行反扑，如果市场选择了另外的反扑方式呢？机构是跑阳线的。当一个行情或价格不要成交量的配合下，有效的突破形态的颈线（下边界线，冰线），其下降趋势形态有可能确立，将维续固有的下降趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这是最后的逃命点。在关键点，犹豫着不买入卖出，那是你的心态问题了
真正的量价和谐是指底部行情的初始阶段量升价涨，洗盘后的再次启动量能要小于初始阶段的，如果大于就有出货的嫌疑。加速上涨的时候，成交量放大，大于行情的初始阶段的，呈现量升价涨，就不能算量价和谐了。机构是跑阳线的。
《老子》：大道甚夷，而人好径。大路是这样的平坦，而大多数人却放着平坦的大道不走，却去走捷径（羊肠小道）。老子又言：使我介然有知，行于大道，唯施是畏。假如我真的有智慧，我一定去走大道，我非常害怕走了邪路。这就是大多数公众交易者失败的原因。因为公众交易者放着大道不走，专走邪路（比如搞预测的，如果真能预测，那金融危机就不会发生了，资本市场只有三人可预测上帝(已经S了)，神（并不存在）和股神（股市神经病才能预测）。老子曰：“上士闻道,勤能行之。中士闻道,若存若亡。下士闻道,笑而了之。” 孔子曰:“人不知而不愠,不亦君子乎?”
交易中最好的是最直接，最有效，最简单，适合你自己的。有的网友反复问我：资本市场真的像月风先生说的那样简单吗？我用一佛语回答：在信仰中，唯有坚定的信心比什么都重要。你信仰宗教也罢，政党也好，支持你灵魂的是一个信念。为什么公众交易者放着大道不走，偏要走崎岖小路呢？因为他们没有信念。每个狙击手都有一个信念，敌人一定会来，要不他就不会坚持到最后。同理，为什么那么多散民骑上黑马，最后都被洗出来了呢，因为他们没有信心安心地等下去，心存浮躁。
稳住就技术。真正的技术来源于你的内心。影响技术的是，政策，经济，技术。其中技术层面是非常微不足道的。当一个事件发生的时候，你不要问为什么，为什么？你不要找N多的理由，因为任何理由都是苍白的，你当下会做就行了。
理查德.沙贝克先生说过，如果一个交易媒介的走势，并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就在告诫他，改变原来的分析，直到创立新的符合市场走势分析为止。当这种情况发生时，乔治，索罗斯，运用的是反身性理论。卡尔，波普尔，运用的是证伪理论。市场变了，我会因时，因势而改变。
反弹可做吗？对于我来讲，可做也不可做。如果我作为个人，可以，但我作为机构就不行。对于你们来讲，可做也不可做。如果你的专业技术好，你可以做，但就我了解的来看，你们还没这个水平。对于一般的公众交易者，你能做一波中期行情，就是顶尖高手了。
裂口理论
缺口理论包括普通性缺口，突破性缺口，持续性缺口，衰竭性缺口。其中普通性缺口无意义。突破性缺口最有参与价值。突破性缺口是指放量有效突破形态（逆转和持续）的颈线（边界线）形成的，即在市场价格移动出形态时产生。它最能指导我们实践。关于持续性缺口，衰竭性缺口，并不是出现三个后，就会跌，记住这样的缺口出现越多，其稳定性越弱。你买卖的依据是缺口吗？不是，是趋势。缺口什么时候回补？爱补不补，对我们的操作没实际意义。你的买点与沽压必须要有足够的河宽。买入的时候，一定要看大盘所处的位置（行情初期，中期还是末期），沽压带（河宽，有无足够的空间）
支撑与阻力理论
支撑是指某一价格区间内有大量的市场需要以使原本下跌的趋势至少受到阻碍抑或是完全改变了这种趋势而形成上升的趋势。同理，阻力是指在某一价位区间内有大量的市场供给使原来上升的趋势至少受阻碍抑或是使完全的发亮了这种趋势而形成下跌的趋势。支撑与阻力在一定的情况下可以转换。
简单点说，所谓的阻力指上边的沽压区（放量卖压区）。在沽压带的下边线就是阻力线。所谓的支撑指下边的主力突破时的颈线处。颈线就是最有参与价值的支撑线。
判断支撑与阻力强度的因素有：成交量，涨跌幅以及所经历的时间。
5.3江恩角度线与28交易铁律
江恩角度线
职业界多以1*2 ， 1*1 ， 4*1几何角度线相互组合，制成扇形三线。4*1是牛熊分界线。角度线解决了卖出的问题。真正实用的还是理查德.沙贝克的逆转与持续理论。
江恩28交易原则解读
技术仅是辅助，真正的操作就是交易准则的执行，即纪律的执行。
1、每次交易的风险，决不能超过交易本金的10%，即交易本金的10%作为止蚀的标准。因为股票不像期货没有爆仓制度，交易多少就是多少，因此严禁裸奔（裸奔指不设海琴保护）。
2、入市之后绝不可以因为缺乏耐心而进行盲目平仓。行情的展开是需要时间的，在市场没有证明你的操作是错误之前，要有足够的信心和耐心。
3、谨慎使用止蚀盘，以降低每次操作的概率。止蚀盘的设置是需要技巧的，而技巧则来自于经验和所谓的技术。
4、决不可过量交易。什么是过量交易？是频繁交易吗？错，超过自身承受能力的放大交易叫过量交易。即假设家里只有100元，你只能用1/3即30元来交易，决不可挪用子女的上学钱，父母的养老钱，看病钱，还有你保障家里人能够安居的买房钱，否则稍有风吹草动你就会因输不起而发疯，输光了的你只有一死，死了你都活该，因为你不守规矩。因此决不可过量交易，不要去融资，不要去借钱，更不要借高利贷。
5、避免发生获利回吐之现象，既要利用技术和经验进行适当的调控。什么叫获利回吐？挣钱没卖叫获利回吐，怎么办？用你的经验和技术进行调控，即不断地调校你的止盈标准线。
6、绝不可逆大势进行交易。尤其做期货的，逆大势者死。江恩大师可没说过逢低买入，否则他就不是大师了。
7、市势不明则立即停止操作。市势不明即无趋势状态，要停止任何操作，待到市势明朗后再操作不迟。
8、只在活跃的市场进行交易。什么是活跃的交易市场？由江恩的期货引入到股市就是，哪个板块活跃被激活，你就要做哪个板块。
9、只可同时进行两到三个商品品种交易。所谓不要把所有的鸡蛋全都放入一个篮子纯属歪理，问诸位你们到底有多少个臭鸡蛋需要放到你们的那些个不同的破篮子里？基金之所以分散是因为证监会不容许其拥有某只股票流通盘的3%，否则就要被举牌。而对于寸头很少的公众交易者，一定要把资金集中起来，因为只有攥紧了的拳头才能打人。所以风险的控制不是交易标的的分散程度，而是对价格的控制，这才是风险控制的根本。所以说，资金100万的你就搞一个，1000万以内的不要超过三个，同时注意盘子的大小，别就几千万的盘子你一千万进去了到时候你想出都出不来了，要具体问题具体分析。
10、关键时刻绝不可以限价交易，否则会因小失大。什么叫限价交易？操作者发出的交易指令通过一系列服务器传输至交易所，这期间有着大约10秒钟的时间延滞，因此下单价格不能按屏幕显示的现价打单，否则成交往往会失败。因此严禁挂单、现单交易，特别是期货，涡轮（权证）更不用说了，你要是这么现价交易你死定了。
11、获利后，要将部分利润抽走备用，直至抽到场内的资金都是赚来的。（戒贪心）
12、交易正确且有了利润之后，切不可随意平仓，可用止盈盘作为保障，放胆去盈取更加丰厚的利润，直至趋势改变。
13、不可为了蝇头小利而随便入市，如下跌势的抢反弹。
14、绝不可以追加死筹，即将成本进行平均化。什么是死筹？就是补仓，套了就斩仓，没有补仓一说，因为当第一笔交易亏损的时候，即出现了死码，说明你对市势趋势的判断是错误的，继续加码只能招致更大的损失。
15、胜少负多的交易方式应该彻底抛弃。
16、入市后，不可以随便取消止蚀盘。即你入市后，跟随你这一生的就是你的这个整个的交易过程，都是一个风险的控制过程，因此进场以后一定要设海琴保护，严禁裸奔。
17、交易次数不可过多，因为一个趋势性的行情展开需要一个与之对应的形态，这就需要时间。一年之中行情的次数是非常非常有限的，所以不宜过多地进行操作，既避免了频繁地进入市场。
18、顺势操作即按市场的变化进行交易，市场变了你就得因时因势地改变。
19、不可因贪低而买入亦不可因恐高而卖出，一切都应以趋势和阶段的特点而定，股价的高与低是由市场决定的，是我们日后才能发现的，所以不能主观臆想。
20、避免在交易顺利后追加成本，既避免追加仓位。
21、选择升势凌厉的产品进行塔式买卖操作。此条主要针对期货，等下次期货课程的时候在讲。
22、出错时应立即平仓切忌锁仓操作。出错？比如假突，发现错了立即平出来，切忌锁仓操作，因为锁仓操作是拒不认错的一种表现，在资本市场里面记住这样一句话:“赔与赚，都是很正常的”。出错时拒不认错不但会招致更大的损失，而且还会导致错过下一次的机会。
23、不可以随便由好仓转为淡仓。意思是好仓就是多头，淡仓就是空头。那么股票里头就等于说，不可以原来做得好好的马上给卖了，每次交易都必须经过周密的计划。所谓的谋定而后动，待理由充分且条件具备后，方可进行操作。明白理由充分条件具备是什么意思没有？就是带量突破，反之就不能做。
24、买卖得心应手时切忌随意加码。炒顺了，就为所欲为了，这时出错的概率非常大，因为你麻痹大意了。
25、切莫预测市势的顶和底，一切皆有市场来自行解决。这一点我就搞不懂了，这个市场上竟然还有假借江恩的旗号来预测顶和底，江恩要是有在天之灵的话，一定会骂这号人的娘。
26、不可轻信他人的意见，因为市场是瞬息万变的，一个没有主见的人是不适合在股市生存的。更何况他人的意见未必就是正确的，所以他人的意见仅能作为参考。在我们职业界，除非你的个人建议可以左右这个市场，否则你的建议就是驴放屁。
27、入市出市皆错固然不对，但是买对了卖错了更是不应该呀。
28、出错时认真查阅以上27条条例，并能以此为戒，那么你的投资技巧必将进入一个崭新的境界。
5.4股市周期理论（美Stan Weinstein）
StanWeinstein先生认为，在股票市场中，只要顺势而为，利用股市周期变化图来进行协助交易便可，其应用方法非常简单，具体归纳为以下12条：
1.先分析大势整体的走向；
2.找出哪类股票具有潜力；
3.在最具有的盈利潜力的股票类中，根据其价格走势图选出您心仪已久的股票；
4.市场（或股票的价格）走势周期分为四个阶段（如图所示）：
5.在第一阶段，优质股开始在低位区徘徊，就算出现利淡消息也不会令其股价大跌；
6.第二阶段，在成交量放大的积极配合下，优质股表现突出，交易者应在些时及时入货，并一直持有。而短线投机者，可在第二阶段中采取较频密的“高沽低吸”的策略进行炒卖，但事先必须要设置好入场标准及止盈标准和止蚀标准，并严格的加以执行；
7.第三阶段，市场极度狂热，投机气氛浓厚，垃圾股疯涨，优质股被抛售，这时应倍加谨慎小心。
8.第四阶段，市场（或股价）有效跌破250天简单移动平均线，则应顺势沽空所有的仓位，千万不要长线持有股票！
9.永远顺势而行，在第二阶段早期以买入为主，在第四阶段早期以沽空为主。
10.永远不要试图抄底，可在第二阶段市场（或股价）确认有效向上突破后再行介入，宁可买贵一些，也决不要在第一阶段过早的买货；
11.跟从系统（股市周期变化图）的指示去做，不要按照自己的主观意愿而进行逆势操作；
12.不一定要经常入市，凡系统(股市周期变化图)指示不宜买卖的时候，便应忍手。
5.5 交易行为的一般原理
它是源自于技术分析（行情交易是技术性的，并且是纯粹基于价格的变动――平均价格涵盖了一切！）的基本原则，用以处理市场交易行为及风险管理的一种方法。
在交易行为中，风险控制永远是第一位的，并贯穿于整个交易过程的始终，交易所产生的利润是风险控制下的产品，而不是主观预测的产品，观测从属于主观，而市场却恰恰是客观的，是不以交易者的主观意愿为转移的，所以交易者最好是不要有先见之明或则是太有主意，理想状态下，你所必须做的一切就是识别眼前的趋势，顺势操作，摒弃任何主观的东西，这是成为一名合格交易者的前提条件。建立客观正确的，属于您自己的交易系统，放弃欲望，放弃预测，一切交易行为均由您的交易系统决定（即一切必须由市场来决定），从而达到无贪，无喜，无忧，无欲，无我的交易境界。
5.6 正确的资本主义世界观
公众交易者一定要形成正确，客观的资本主义世界观
正确：资本的属性就是不择手段的掠取，杀戮。般若智慧是什么？慧是认知，知其本质。智是观照，是对慧的应用。在资本市场，智慧是指你能把认知的知识，应用到实践当中。慧和智加起来就是知行合一。知行合一为智慧。在资本市场里唯一能生存的准则是顺应市场，顺应趋势，顺应里面的主力机构。和机构同出同进，拥有一颗机构的心。机构操盘永远不变的手法是：吸，洗，拉，放，杀。你只有找到机构的命门就可以了，机构的命门（买点）是放量突破底部形态颈线的临界点，你在这个点跟进，（有的交易者反应速度慢，买不到怎么办？限价交易，买入时如果股价是10元，你挂11元，而卖出时挂9元。因为你们的资金量小）。而这个关键点，很多公众交易者是不认可的，因为这儿到底部已经涨了30－50%了，觉得高了，而殊不知这点是最佳的，如果跌下来，设止蚀。如果涨上去，设止盈。止盈标准是趋势线法，目标到位法，不参加任何调整。机构的命门（卖点）是，破短期趋势线的一刹那以及破顶部形态颈线，那是最后的逃命点。你知道了一个机构是怎么运作的，你顺着他的方向走，方向一定是正确的了。
客观：客观就是尊重市场，因为市场永远是对的。市场是神圣的，不可冒犯。只有顺应它，形成自己客观的交易，这样的交易是高尚的。在这个市场我们形成了正确的，客观的世界观之后，我们就顺应市场，怎样顺应？总体原则在三千年前孙子已经给我们定好了。孙子言：激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如广（加弓旁）弩，节如发机，故善战者，求之于势，不责于人。这是贯穿400年的操作方法―――跟市（势）交易法。做个跟市交易者就形成了自己正确的，客观的资本主义世界观了。有了正确的，客观的世界观，还要形成自己的正确的交易系统。
怎样做个跟市交易者？第一，要有正确的，客观的资本主义世界观（顺应趋势）。第二，操作时只有耐心等待趋势形成的一瞬间，也就是放量突破底部颈线（机构的启动线）时跟进（而恰恰在这个时候，指标大都是高位钝化或死叉，公众交易者是不敢买进的），跟进后，设止蚀，止盈。盘整区离场，如果向上突破盘整区再跟进，不参与任何调整，因为调整后还可选择向下突破。这样持股的时间相当短，进场非常准，要有如专业般的品质。真正的专业眼要准，手要稳，心要狠，一击必毙敌于死命。激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如广（加弓旁）弩，节如发机，故善战者，求之于势，而不责于人。操盘界的祖宗可算孙子了。这是操作的总原则，你是这么操作的吗？重势而不重价。
回答提问：如何寻找股性活，股价波动大的股票？河宽值大（沽压区与颈线距离非常大），河宽小于10%或者15%时没必要参与，并且沽压区（历史成交密集区）无量。如何寻找市场的热点？美元贬值，大宗商品涨，会带动有色资源….需要盘感和经验。大盘启动初期强势股的特点：当大盘还在下跌的时候，强势股不跌了，在一定区间开始整固，当大盘刚刚反转，它第一个崛起。想得到它不难，每天不停的复盘。一分耕耘，一分收获。
散民买入后，总是期望快速上涨，天天涨停，这是小概率事件，是可遇而不可求的。在绝大多数时候，只要它没跌破你的止蚀标准，一定要耐心的持有。因为行情的展开是需要时间的，在市场没有证明你的操作错误时，要有足够的信心与耐心。关于换手的问题：以前换手的标准是6－20%，现在扩大到6－40%。因为参与的人多了，盘口逐渐大了。注意换手的位置。
怎样防止假突破？看沽压带，河宽值大，上冲放量，没破你的止蚀，就持有。我所说的盘口技术是趋势，位置，形态，而不是其他。心态的历练是素位（克守自己的本分，约束自己的思想，市场给多少，我就拿多少），随缘（你买入后，市场上涨了，破短期趋势线，卖出完成一次短线，破中期趋势线，卖出完成一次中线，顺应趋势，随缘不变，一切随缘）。交易者主要是破无明（心经道德经）。道德经中说，当适者，生也。当逝者，逝也。生死是无法抗拒的，该生的时候就生，该死的时候就死吧。一切顺应趋势。这样就不会在突破底部形态的时候，一味地怕假突破挨套，在市场不断上涨的时候，也担心市场见顶想卖出。跌也担心，涨也担心，苦呀。记住，扫帚就足够了。不断地学习，形成自己正确的交易体系。对于公众交易者，当务之急是不要研究机构是怎么做的，研究自己是怎么做的就足够了。
相反理论告诉我们：公众交易者不敢买的，有远见的交易者才去做。所以股价放量突破底部形态，前高，创新高时，股价高不是不买的理由。
止蚀原则：进场之前一定要设置止蚀，在没有触你的止蚀标准时，你一定要耐心地持有。不要把针眼大的小事，捅成天大的漏子。在你投资的时候，不管你是空头还是多头，你首先要明白一点，你一旦出现交易失误，这很正常，只要是人，你一定会出现交易失误。出现交易失误时，你要明白自己心理能承受多大的风险，这个一定要明晰，自己能承担的后果是多少，到了这个价位，你一定得果断割肉。这时候的割肉才是正确的。如果将亏损扩大，这是愚蠢。产生亏损时，你有多大的勇气接受这个事实，当这个标准一旦确立了之后，当再发生亏损的时候，我想你的心情一定是坦然的，正常的。在资本市场里，一定要勇敢的正确的接受亏损，面对亏损。犯错后，不要给自己找理由，要坦诚的承认错误，尽可能的从中吸取经验教训。市场会告诉你什么时候，你在犯错（当你亏钱的时候），在第一时间内意识到自己的错误，当你意识到自己的错误时，就是你了结所有头寸的时候。应当接受亏损，尽量保持微笑，在认真地研究导致错误的原因，然后再等待下一次机会的来临。
5.7 卡尔.波普尔证伪理论
证伪理论卡尔.波普尔先生是英国著名犹太哲学家，他的证伪主义、对科学主义和逻辑实证主义的批判，使人们对“科学”与“非科学”有了全新的认识；操作是主观的，市场是客观的。只要不触及你的止损标准，就不要改变你的操作方向。因为，趋势逆转后，将按照新的趋势方向进行，直到市场证明你的判断错误时，即触及你的止损盘时为止。
理论指导实践，反过来实践验证理论。士兵不要学习理论，想当将军就得学理论。在资本市场，他创立了如何区别操作的正确性与非正确性，科学与非科学体系的判定标准，即证伪理论.他的核心就是主观操作，他认为进入资本市场后，我是主观的买入，认为它会上涨,没有人买入后认为它会下跌的。对应的就是市场的本性。市场的本性是客观的，而我的操作是主观的，如何赚钱呢？卡尔.波普尔是这样定论的，当我做多的时候，在市场的客观没有证明我的主观是错误的之前，我的操作就是正确的，科学的。反之就是错误的。比如，当你发现个股放量突破某个形态后，买入了，设立的止蚀为10%，因为跟进后，并不代表升势一定确立，防止假突破。止蚀点，按突破的点位算，而不是按你的买入价算，在未来只要市场没有达到你的融断点，止蚀标准，都是认为是没有被证伪的，都是正确的，各位一定要耐心持有。在市场没有证明您的这次操作是错误的之前，要有足够的信心与耐心持有。如果市场证明你的此次操作是错误的，你就手起屠刀止蚀，反之，它涨起来了，严守你的止盈标准，只要股价在你设的止盈线上运行，市场就没有证明你的操作是伪的，错误的，你就耐心的持有。哪怕你的指标发出的信号都是S叉，背驰，甚至发生跌停板，你恐惧吗？不可能不恐惧，我不恐惧，因为它没击破我的止盈标准，也就是市场没有证明我错了，我就耐心的持有，终于有一天，一条阴线无情地打穿了这条向上的止盈标准，市场在告诫你，你的主观被市场的客观所证伪了，市场告诉你，你错了，怎么办？顺应市场，止盈出局。证伪理论贯穿于整个交易之核心，它不但指导你炒股票，更指导你炒外汇。任何人只要你违背了证伪理论，你就S无葬身之地。历练，一种意志的历练，没有意志的人，难以想到你成功，很多股民一旦失败了，就说我再也不炒了，过不了几天到顶了，他又进来了。死一回吧，对你们的灵魂有好处。可有的人死了好多回，一回不如一回。回顾中国股市，从1000－2245生一回，2245－998死一回，998－6124大生一回，6124－1664大死一回，以后还会大生一回，你还会大死一回。生生SS，永无尽矣。正如佛家讲的轮回。逝者生者生，逝者死者死，该生的时候就生，该死的时候就死，这就叫看破生死。就有了金刚不坏之身，你还会死吗？那个猴子预测他爸这轮行情涨到2200，结果涨到了3478，他爸没S，就被他活埋了。市场没有100%。说有的那个人，必定是骗子。我现在给你们讲的是交易学体系。
5.8 乔治.索罗斯---反身性理论
和大家交谈的时候，我发现一个严重的问题，在坐各位普遍关心的是股市的表相，这个表相反应的是实实在在的涨与跌，为什么造成这种表相呢？大家不去关心市场内在的原因，学习操盘最关键是学习内在的原因，而非表相。表相只是一种表面的东西，它反应的不是一种实质性问题。我还发现普通的交易者不执行纪律的问题。“温故而知新。”今天的课程讲反身性理论和江恩28
反身性理论（“邪恶”理论）的前提是背离性理论，即人的认知与行动的背离。背离理论告诉我们，市场的上涨和下跌其实是无理由的。现在的上涨，随时可以改变；而下跌，也可能马上变为上涨。什么是认知？第一，你要正确的认知。什么叫正确的认知呢？正确的认知这个市场，它的本质是什么？而现在很多人连这个前提都没达到。(错误的认知，比如有人开盘买入中国石油后，而且越跌越买，说是给自己的儿子，孙子。他为了所谓的价值越跌越买，他的错误就是否定了客观的市场，完全依靠自己的主观。他没有正确的认知，没有认清市场的本质。这样的人在市场上比比皆是。)
我现在学习了正规了操盘方法，我已经形成了正确的认识，即已经形成了正确的资本主义世界观了，那我为什么还是做不好呢？乔治.索罗斯说过：你的知道（思想），在实际操作中（行为）往往是发生背离的，也就是说知道是一回事，做又是一回事，这是公众交易者常犯的错。怎样避免？很简单，约束你的行为，用严格的交易纪律来约束。非常遗憾，因为绝大多数公众交易者自由散漫，因为他们没有自约机制，所以他们很难做到知行合一，这就是散民在市场赚不到钱的真正原因。因为你无组织，无纪律，自由散漫形成了认知与行为的背离。可以改吗？（孙子训妇）。当然，如果你想成为一个专业的交易者，你就应该做到知行合一。怎样做到？用纪律来约束自己。制定严明的纪律并严格执行，做不到，给自己严厉的惩罚。学习理论，先让自己知道，然后在实践中学以致用，修炼，学习的目的是为了应用。尽量做到知行合一。有了正确的认知后，进而达到行动与认知的一致性。佛说，你可以顿悟，但修行还得渐进。
我们炒股票用的是沽值，这是错的。沽值体系者认为，市场是错的，为什么呢？因为如果市场是对的，他就没有沽值了。（沽值体系的代表者沃沦.巴菲特在这场金融危机中也亏得稀里哗啦。）
这场金融危机中唯一的赢家是乔治.索罗斯，他用的就是邪恶体系。他说，市场行情的产生本身就是荒谬的。市场本身是永远正确的，永远是对的，我只要学会顺应它就对了。比如，一段行情启动的时候，我没有沽值体系在心里挂碍着我，市场启动就是一种疯狂的，因为有了荒谬，疯狂这样的思想来形成行情，影响交易行为，这样的交易行为在盘口上会得以体现，于是行情就自然的产生了，荒谬行情的启动的起因是思想，产生了这种疯狂的行情，于是市场反过来更加刺激人们的疯狂心理，于是使行情更加疯狂下去。这个市场疯狂了，我怎么办？因数市场永远是正确的，当向上的时候，我就做多，向下的时候，我就做空，如此之简单而已。为什么叫反身理论呢？这个行情的本质是荒谬，这个荒谬产生的行情预示着很不稳定，我随时随地准备反身离开。这就是著名的反身理论。
当行情启动的一刹那，勇于进场，进去后怕跌，设置海琴保护，系好安全带，有了利润之后，设立一个止盈的标准，至于说它值多少，重要吗，不重要，一切由市场来说了算吧，市场说它值多少它就值多少，当市场不认可的时候，就会改变这种运行趋势，你就安然离场。这个市场就这么简单。市场本身是极其简单的，复杂的是自己的心理。送你们一句话：Lessismore!(勒死一只猫)，这是华尔街古老的谚语，意思是少就是多啊。越简单越是最好的。正如老子的，一生二，二生三，三生万物的道理。反身理论在实战中的运用是闻鼓而进，闻金（锣）则退。用线形图（每天收盘价）表述。
覆巢之下，安有完卵？大盘不好的时候，清仓。交易理念，交易思想比什么都重要。正确的交易理念必须是理性的，什么是理性，而不是疯狂的？理性代表着神圣，不可侵犯，你不能将它视为疯狂的赌博，大势不好，你不卖，你就在赌
它涨。盘整之后，突破的时候，再买进不迟。谁知道明天会发生什么，因为它是未知的，不可预测的，它只有感知。非常遗憾，要是它盘整后，选择向下，你又如何呢？市场中唯一不骗人的就是：趋势。道氏理论：识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
K线组合没意义，那我为什么要学它呢，孙子说过知己知彼，方能百战而不殆啊。我必须知道你们在想什么，你们最需要什么，你需要凤凰顶吓人，我就给你做个凤凰顶，当你卖了，它就会涨。所以说K线图都是主力做给散户看的。它的位置关系很重要。
我讲得这么详细，我们为什么还是搞不明白呢？心里阴阴云密布，一头雾水。因为你智慧的心灵飞得不够高。用知识给你安装翅膀，使你的心灵飞到足够高，当飞到一定高度的时候，你返身向下看，你会发现，哦，原来阴云在脚底下。你为什么有疑问，因为你还飞得不够高。
当一段时间之后，你们当中有人长翅膀了，就到处乱飞，到处乱撞，冒充天使，胡说八道。告诫你们，学完之的，不允许骗财骗色，学了本事后，将它弘扬下去，还股市清白。这是我给你们讲解的原因。这个市场太乱，阿猫阿狗都可以上讲台。他自己死就可以了，还要拉着别人去陪葬，坏的很。他可以影响一批人。
市场绝大多数时候都是持有头寸，耐心地等待时机。在资本市场，君子不立危墙之下。你的第一原则是风险控制，不是赚钱，先保命。上战场不是想当将军，而是先保命。而你们进市场，是先要钱，不要命。
我在讲课吗？非也。我在传道，道可传，而非授也。道是可以传承下去，而不能教你呀，方法可以教，这就需要你有足够的悟性。那我没有悟性怎么办？非常好办，你会执行也就可以了。我就希望你会念两个字：扫帚（一出头你就买，破你的止盈线你就卖）。你必定能成佛，觉悟者谓之佛。你心无杂念，会念两字扫帚就可以了。我常告诉我的下手，你们不要有思想。因为你有了思想，你一定会胡思乱想。你没思想，就会像傻瓜一样，扫帚……傻瓜是骂人的吗？不是，它符合中国的哲学道理，大智若愚。若愚和真的愚一样吗，不一样，表相一样，内在的实质完全相回事。股市里，只有大智若愚的人才能赚钱。
股市其实很简单，复杂的是你的内心。你虚妄，妄，主观。由虚妄到偏执，到贪，嗔，痴，疑，慢。到癔，神经病。在这个市场上有势无价。机构的成本，大约在盘整中枢的中轴线附近，你们追寻的应该是趋势，不要追寻那些不必要的细节（你不要关心机构为什么这天放这么大量，为什么要做这样的K线图，主力成本，出货还是进货，价位…..你所关心的是在趋势的突破阶段，你是否买进了，在趋势的尽头，你是否卖出了。）
股票是一个感知，没有所谓的周期。你信不信我的眼里没有K线，没有组合，没有移动平均线，没有指标，因为它们都是骗人的，有的是我的生命，我的生命是什么――趋势。无名，破无名，你把根本的道理弄清楚了，一切所谓的问题皆会迎刃而解。就这么简单，大道至深，大道至简。
三大假想理论
理念重于技术
散户炒股亏损，并不是技术方面的缺失，主要是理念方面的缺失，在资本市场里，起主导作用的其实就是理念。在交易成功学里面，理念占80%，技术占10%，运气占10%
资本市场里面有什么理念？我们现在讲资本市场最传统的经典理念。什么是经典？经符合四要义，常，惯，摄，法。何谓常，可以跨越古今，而不敢，谓之常，谓之独亦。何谓惯，惯穿于历史长河中。何谓摄，能摄人心魄，使学者百听而不厌。远见而遵从就是法。何谓曲，典是范，模范，它是一个经典的范本，谁也不许改变它，故曰经典。学习经典的重要性要哪里？两个可悲的故事（游客告猴子，项羽）。散户为什么赔钱，赔那么多，他们认为是信息不对称，或说自己技术没学到位。我认为是他们对经典的理解，理念的偏差，是没有学习正规的经典理念造成的。什么是经典？华安基金丛书中这样写道：在悭锵的历史长河当中，我们寻找着经典，在凝血的经典当中，我们检简索出未来成功的通途。现在我们来开始学习经典。第一课三大假想理论。
5.9 经典：三大假想理论
无论你做什么投资，必须都依托这三大假设理论，无条件接受这三大假设理论。
1. 市场行为反应一切信息。
第一，股票指数反应一切信息（这点否认大家常说的抛开大盘做个股）。第二，价格的变动函盖了一切（是价格而不是上市公司）。估值体系的前提是建立在市场是错误的，我是对的基础上的。雷曼的悲剧，是估值体系和杠杆的错误。不差钱，最赚钱的中石油就是最好例子。市场永远是对的，而我的操作永远是错的。在任何时候买入交易标的后，当我锚定价格的时候，我买入被套了，说明市场否认了我，我错了，怎么办，补仓？大错特错了，严禁在做错后补仓。我错了，就应该及时纠错，无条件止蚀。我的原则是基于这个标的的价格的变化，而价格的变化，反应了一切信息，你说它好，市场不认定它好，你说它坏，不必市场认定它是坏的呀。
机构是怎样吸货的？他是在某一特定区域，一般是25%的宽幅震荡，底部量能是进场放量－缩量－放量－缩量－放量（呈现脉冲式量能）……发现机构进场了，我也进，行吗，不行。因为机构由于某种原因，比如说不差钱的大盘股，一般是用压舱水。什么叫压舱水？比如我是一艘很大的船，装载了很重的货物来到上海，御完货后，空船能开回去吗？不能，因为重物御完后，我的体积庞大，如果我出了这个无风口，进入大海，稍有风浪，马上我就会翻船。这就比喻为基金里面有60%的仓位是不能动的，否则违反了证券法。既然不能动了，而我还想赚钱，那我买进中小盘股，能行吗？不行，因为它太轻，如果行情下跌，也就是稍有风浪，我的船就会有风险。所以机构的压舱水往往选择这些大盘的，它一般搞个3－5年，每年30%－50%。他就很满意了。
资本市场一定要树立正确的交易理念，这比命都重要。机构买压舱水，我也买，行吗？不行。你船就这么大，加点水，你不就被压翻了吗？正确的做法是在机构拿完压舱水后，启航的一刹那，你才能跟进。机构什么时候启航？这就引出了颈线，高点连成一条线就是颈线。颈，咽喉，比喻为要害之处。这就是分界岭。如果有那么一天，在成交量的配合下，一条阳线，或者跳空缺口打起来，底下放量，这个点就是一个信号，大船要启航了。故此谓，市场行为反应一切信息。这就是正规的交易分析法。
如果没有启航，怎么办？等待，漫长的等待。有些中小交易者，他特别聪明，他先上船。很不幸，大船漏了，他很不理解，他说为什么呢？你们买了这么多水，为什么还穿底呢？为什么呢，你太聪明了。任何人不要跟市场先生比聪明，更不要耍小聪明。看得见，摸得着的时候，你勇于进场就可以了，宁可选择高一点，也不可选择提前一点，不能乱动啊。在没启航之前，你只能像一个阻击手一样，瞄准它，耐心等待启航的那一刹那。
你要耐得住寂寞，静得像块石头，一动不动。什么叫交易？操作和等待。交易的重要组成部分不是操作，而是等待，正规的交易，你要用80%的时间学会漫长的等待。等待交易机会的来临。等待冲锋号吹响的那一刻。开仓杀入后，立即系安全带，设海琴保护。市场没按自己的想法运行，市场是对的，证明自己错了，无条件止蚀。中小交易者常犯的毛病往往是把针眼大的窟窿，捅成天大的漏洞。墨菲定律，该发生的一定会发生，当坏的事情发生的时候，要比你想像的要更糟糕。所以，告诫你们一定不要将针眼大的窟窿，捅成天大的漏洞。
止蚀一般是总资金的10%，不能超过这个范围，主要是根据自己的心理承受能力来设定。如果开仓后，市场按自己想法运行，有风使尽帆，跟着趋势跑。那就设立你的止盈标准。怎样设？画条刚建立的上升趋势线，如果市场不跌破趋势线，勇敢的持有，直到有一天，跌破止盈线了，从从容容卖出，将这段利润拿回家。
在趋势线下买入都是141414，突破颈线都是181818.。所以股票无好无坏，股票的涨与跌跟上市公司的经营业绩没有任何的必然的关系。不差钱的上市公司和交易的141414是风牛马不相及的两回事。那些所谓的投行评估，是企业的评估，跟交易是无关的。我们要做的是做趋势交易者，跟随趋势去做。在下降趋势的每一个地方买入，你都在逆势做多。反之，在上升趋势的每一个地方，你都在顺应市场，，此时你不赚钱都不行，智者无勇攻，无智明啊，意思是赔钱不代表你多么的愚蠢，赚钱不代表你多么的聪明，一切都是市场给你们的呀。你顺应市场，自然能赚钱了，你忤逆了市场，违背了市场的意志，你自然会得到市场应有的惩罚，直到死无葬身之地呀。这就是交易原则。也就是我所说的市场行为反应一切信息，股票指数反应一切信息，价格的变动涵盖了一切。
什么形态不重要，重要的是放量突破颈线。只要你的个股在趋势线的左边运行，坚定持有。反弹与反转也不重要，在职业操盘界有一句重要的话，牛与熊皆赚钱，唯有猪赔钱。在你们的眼里没有牛熊，你要知道你的进场点和出场点在哪，就足够了。市场就给你这一段，你就只能挣这么多，如果市场多给你一段，那是天德，所以说要素起本分，克守自己的心位，克守自己的本分（素位）。一切由市场决定，而不是自己的主观愿望。如果市场一直往上涨，那就一直持有（随缘）。操盘的最高境界是，素位，随缘。它建立在盘口反应一切，市场行为反应一切信息。这点颠覆了你们以前天天看F10.比如说这轮经济危机中最大的赢家是索罗斯，我们的股神巴菲特也赔得稀里哗啦，因为他抄底去了。在市场面前，不论你是股神，还是股鬼，你违背了市场的意志，都要得到严厉的惩罚。忘记过去，忘记过去的错误，现在洗新革面，重新做人。
2.价格是呈现趋势及形态变化的
不论是中国的还是外国的，不论是股价，还是商品期货的价格，还是外汇的排价，乃至于楼房，人生都是趋势及形态变化的。永远只做趋势向上的股票，做个跟市（势）交易者。顺市无为，无为是不妄为。妄是主观癔想。我以为….，我以为….顺市而为，不妄为。心静而无为。
趋势与形态的关系是，趋势线解决了卖出的问题，形态突破解决了买的问题，资本市场解决了这两个问题，接下来就是花钱的问题。价格这么贵哦，我什么时候教你价格了，记住跟市跟市，没有价格，就算1万元一股，只要是形态放量向上突破，我就买，1元钱，趋势向下，我坚决不买，这是原则，有市无价。进去后怕挨套怎么办？止蚀就得了。恐慌怎么办？系安全带，掉下来摔不死，尽情地爬吧。有目标就阻击，没目标就休息，一年可交易的次数是相当少的，没有必要频繁进出。我们为什么炒股票，炒股票是为了增加我们人生的乐趣，公众交易者（散民）为什么炒股票，就是为了给我们增加生活的乐趣。现在大家学到了不少知识，以后就以此谋生（谋奢侈之生活）。
3.历史经常重演。
你的心没有锁，你出来就可以了。当下顿悟，明心见性，见性者成佛。本来无一物，何处惹尘埃。本来就这么简单，在坐的各位怎么整得这复杂呢？股票其实就这么简单，当它上涨的时候，它明明白白告诉你要上涨，你顺着做就行了。当它下跌的时候，它也明明白白告诉你要下跌。
金融市场没有所谓的投资，只有不变的投机。主力的操作过程永远是吸，洗，拉，放，杀。就像高级传销，拉高后，找个更傻的卖给他，你就完成了炒作。江山易改，本性难移。人的本性是贪婪与恐惧，跌到一定程度的时候，你因为恐惧而卖出，涨到一定份上的时候，你因为贪婪而买入。这两结合在一起，就注定了历史不断地在重演。
每个市场都有一些先烈，学习这些先烈，他们是为了自己的理想。做股票是为了完成自己的意志，使自己的智商和灵魂达到一个崭新的层次。做股票的最高境界是战胜自己，战胜自己的心魔。很遗憾的是，很多人都战胜不了自己，因为恐惧在底部卖出，因为贪婪在顶部买入，被套后盼解套，解套了再被套，再盼解套，历史就这样不断地重演。
无明，引用到资本市场，是指对市场的认识不足，市场的本质你没弄清楚。所以不断地被套，割肉。现在你们已经破无明了，市场无外乎吸，洗，拉，放。破无明从贪婪和恐惧上断，我不去抄底，放量突破底部形态的一刹那，勇于跟进，设止蚀，守止盈，加速的时候破止盈线勇于卖出，不会因为贪婪继续持有筹码。市场上没有什么新奇的东西出现过，今天所发生的在昨天已经发生过了，在将来还要不断地重复发生。所以历史必将重演。当我的主观操作迎合了客观市场方向的时候，我就会赚钱，反之就会亏钱。
永远记住我买入的交易标的不是上市公司，不是价格，你锚定的是势，势是方向。正如天气预报，卫星是监测到某个地方上方有云层，预计运行的时间后才预报的。它已经看到突破劲线了才预告的，道理是一样的。趋势是看得见，摸得着的，看见了再行动。接受正确的理念，比接受所有的方法都重要，理念决定了你的行为处世，你的行为处世决定了你成功之关键所在。
5.10 思想操作与成败
资本市场的第一要素是思想。你的操作不能是为了买而买，为了卖而卖。你的每一笔操作都要经过深思熟虑之后，谋定而后动。这体现的是一种思想，透过这种操作体现你脑袋里的一种理念。什么是资本市场的理念？理念是我不必预测明天是涨还是跌，涨的时候我该怎么做，我不会无聊到预测明天上海会不会下雨，我会带一把伞，所以明天下雨不下雨都与我无关，这叫顺势而为。这体现了我的一种正确的，客观的资本主义世界观。所以公众交易者当务之急是培养自己正确的，客观的资本主义世界观。即正确的资本主义操作理念，思想体系。理念就是思想，正确的大脑才会指导你正确的操作。你一定要建立自己正确的思想体系。
按你这样的操作，一年只能做1－2次，我们散户什么时候可以赚钱？杰西说过，如果一个人从不放过每一天的交易，从主要趋势，次要趋势，一直做到日间趋势，他会挣大钱吗，他会赔个精光。人生最大的痛苦是得不到，而更痛苦的是得到了又失去了。
这跟炒作有什么关系呢？因为你的每一笔的交易反应的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想（知）和交易（行）能达到完美和谐统一的时候，，也就是灵与肉的统一，这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一，思想反应的是知，操作反映的是行，知行合一了，这样你的交易必定会成功。反之，如果你的思想和操作不和谐，达到脱节， 必然会导致交易的失败。思想理念是主观的，交易对应的是市场，市场是客观的。当我的主观操作思想迎合了市场客观的时候，赢利自然产生，反之当我的主观操作思想违背了市场客观的时候，亏损自然产生。为了赢利，你的主观必须无条件顺应市场客观，这就是顺势而为的中心思想。既然主观无条件服从客观，预测就多余了。
思想反应了一种操作体系，操作体系和思想变成一种客观的实践，即操作交易的时候，必然有一种具体的方式，方法，这种方法在职业操盘界叫交易准则。交易准则无论是谁都不可以更改它，是一种具体的操作方法。
我们现在的交易准则是由先人们的生命和鲜血，泪水和汗水，用他们一生的热爱，一生的感情铸就的啊。我在悭锵的历史长河当中，寻找着经典，我在凝血的经典当中，检索出未来成功的通途。交易准则具体指我们所谓的“技术”（趋势，位置，形态）
趋势线解决了卖出问题，形态解决了买入的问题。杰西.利维摩尔（JesseLivermore）----有“华尔街大空头”之称杰西.利维摩尔名言: “华尔街没有新事物。因为投机像山岳那样古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。” 他以自己的亲身经验证实，没有一个人能够抓住所有的起伏，大波动才能替你赚大钱。市场如果横向整理，预测下一个波动是往上或往下毫无意义。应该做的事情是观察市场，解读大盘，判定窄幅振荡价格的上下限，决定在价格突破任何方向的限制之前，不采取任何行动。“每当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是胡乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。” 买入在形态的突破点，在杰西.利维摩尔将其称为关键点。
作手就是作手，他敢于面对那惨淡的人生。这点和散民是不一样的，在作手眼中，亏损和赢利是一样的，作手可以坦诚地面对亏损，而散民就不行。他说，一定要等它放量突起之后，我才能跟进，我这样虽然买的贵些，但是趋势形成了。这个市场诚如它所涨一样，当它下跌的时候，它必然给我发出一个明确的危险信号，在信号出现的时候，我坦然出场就可以了，在这个期间，我要耐心地持有，让我的利润快速地奔跑。看似信手拈来的一条线（颈线），经历了很多的磨难，经历了学习社会实践啊。
一般的公众交易者想得到什么？宏观理论，经济调控，听温总的，他说什么，你听什么。你要听国家形式，听胡总书记的。对于公众交易者，不要看F10资料，因为它从来不报公司的一些内幕，我们的上市公司有几个是说真话的呢？而恰恰市场的走势反映了公司的好与坏。我不知道它哪里跌，它出了什么事？有效破趋势线后，我就一刀，等你看明白了，已经晚了。杰西说，实实在在的涨我看得见，当这个临界点来临的时候，即将跌的一刹那，市场会自己告诉我的，当市场提示风险的时候，我只要做到安然离场就可以了。除此之外，我什么都不想。
有 3只票，同时启动了，买哪只呢，当你犹豫不决的时候，3只都涨停了，最好的做法时，只盯1只，一心一意，当一轮行情启动的，大部分票的涨幅都差不多的，你追求个平均涨幅就可以了，买指数基金也不错的。那些极少数涨幅巨大的票，可遇而不可求。素位，随缘吧。散民必须想各种途径学习。使自己的思想丰富，就必须经过严格的学习与训练，把你的思想推高到一个高度。活到老学到老。孩子露头（关键点出现后，就一定会做下去），女人撩裙（诱散户接盘），猫步理论（猫走不走直线，处决于耗子），羚羊理论（我不知道毛绒绒的是兔子还是狼，我先跑开再看，如果是兔子，我再进场。如果是狼，我安全了。这就是逃跑理论）。三波之后，位置处于相对高位，破位后即离场，不必设止蚀。阿Q和尚摸尼姑。股民看到挣钱而鼓掌，而机构看到正确而完美的交易才鼓掌，这是我跟你们的区别。
5.11 交易行为的一般原理
它是源自于技术分析（行情交易是技术性的，并且是纯粹基于价格的变动――平均价格涵盖了一切！）的基本原则，用以处理市场交易行为及风险管理的一种方法。
在交易行为中，风险控制永远是第一位的，并贯穿于整个交易过程的始终，交易所产生的利润是风险控制下的产品，而不是主观预测的产品，观测从属于主观，而市场却恰恰是客观的，是不以交易者的主观意愿为转移的，所以交易者最好是不要有先见之明或则是太有主意，理想状态下，你所必须做的一切就是识别眼前的趋势，顺势操作，摒弃任何主观的东西，这是成为一名合格交易者的前提条件。建立客观正确的，属于您自己的交易系统，放弃欲望，放弃预测，一切交易行为均由您的交易系统决定（即一切必须由市场来决定），从而达到无贪，无喜，无忧，无欲，无我的交易境界。
5.12 交易训诫
在资本市场中，我们任何的交易行为都是基建于没有被市场证明为是错误的前提条件之上的，即是建立在交易完全正确的假设条件之上的，是主观的！而市场运动的方向却是不以我们的主观意愿所转移的，是客观的，并且是永远正确的！当我们交易的方向与市场运动的方向相同的时候，即我们的主观意愿迎合了市场的客观走势方向的时候，利润也就相应的产生了！而当我们交易的方向与市场运动的方向相反的时候，即我们的主观意愿与市场的客观走势方向相违背的时候，亏损也就自然的产生了！千错万错，只有我们的错，市场是永远不会错的！既然市场永远是对的，那么我们就必须尊重市场！即严格的按照市场运动的方向进行交易！只有这样，亦唯有这样，我们才会赚取利润，减少损失!
交易是完全基于价格变动的，是纯粹技术性的！在交易行为中，风险控制永远是第一位的(控制风险是一切交易行为的灵魂)，并贯穿于整个交易过程的始终！风险的控制不在于交易标的的分散程度，而是完全取决于交易标的的价格变化！至于交易所产生的利润只不过是风险控制下的产品罢了。交易是理性的、高尚的！是不允许有丝毫亵渎的！市场是客观的、神圣的，是不允许有半点冒犯的!所以交易者最好是不要有什么先见之明。理想状态下，交易者所做的一切，就是识别眼前的趋势，并严格的按照趋势的方向进行交易即可！跟随市场而动，顺势操作，一切交易行为均由市场来决定！千万不要把理性而高尚的交易变成疯狂而卑劣赌博！交易是机械的，是没有感情的！要用交易纪律来约束自己，克服一切以自我为中心的情感因素(贪婪、恐惧、偏执与疯狂等)，像机器一样冷冰冰的去交易(简单而机械的重复)，而交易完美的唯一保障就是严格的执行交易纪律！以市场的走势变化为司命，令行禁止，知行合一，这就是一名合格交易者的交易理论和交易原则!
第六章 技术指标（辅助指标）
所谓技术指标就是运用数学公式，导入诸如：价格、成交量、换手率、涨跌幅度等交易资料而计算出来的一些数据，并以此为依据来判断目前市场的状况，以预测未来市场（价格）的走势。（本章只对技术分析指标作概括性陈述，具体应用部分则加以省略）
技术分析指标通常是配合趋势分析使用，故又作辅助指标。
技术分析指标大致可分为以下4类：
1.市场趋势指标：如简单移动平均线 SMA等
2.市场摆动指标：如随机指数STC，相对强弱指数RSI等
3.市场循环指标：如指数平滑移动平均线MACD等
4.成交量指标：如成交量平衡指标OBV等
技术指标的代表：移动平均线
移动平均线属于市场趋势指标类，它是当今市场中最古老的技术指标，至今任然为市场人士广泛使用，简单而言，移动平均线是利用统计学的方法，将连续一段时间内的收市价格做平均计算，并将其数值画成一条曲线，从而得出一个概括的走势或趋向，即概括的趋势，一边是交易者能够掌握当前的大势方向或价格运动的趋势（由于采用的计算日期数值的不同，所概括的趋势精确度也就大不相同！）。
移动平均线分为简单移动平均线（simple moving average,SMA），加权移动平均线。在市场中惯用及流行的仍然是简单移动平均线，在这里我所探讨的也是简单移动平均线。
简单移动平均线的计算公式：sma=(C1+C2+C3+C4+……+Cn)/n（C为收市价，n为天数）
简单移动平均线惯用计算天数参考：
短期： 5,10天
中期：20.50天
长期：100,250天（最大值）
其中以250天简单移动平均线最为重要，因为它是市场界定牛市熊市的一个公认的原则标准，及判断一个市场（或个股）是熊市还是牛市的分界岭！一个市场的股票指数运行在２５０日简单移动平均线之上，这时２５０天简单移动平均线的趋势向上，称为牛市；反之，一个市场的股票指数运行在２５０日简单移动平均线之下，这时２５０天简单移动平均线的趋势向下，称为熊市。
如果是个股，股价运行在２５０日简单移动平均线之上，这时２５０天简单移动平均线的趋势向上，称为牛股；反之，股价运行在２５０日简单移动平均线之下，这时２５０天简单移动平均线的趋势向下，称为熊股。
注意：移动平均线对市场或价格不能形成任何的支撑或支持或压制（阻力）作用，就移动平均线的实质而言，气质具有指引方向的作用而已。
附：简单移动平均线应用法则：
买进信号：
１、当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。
２、当价格虽跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然保持上升势态，还为买进信号。
３、当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升，亦是买进信号。
４、当价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进信号。
卖出信号：
１、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。
２、当价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，此时平均线仍然保持持续下跌势态，还为卖出信号。
３、当价格趋势线走在平均线下，价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌，亦是卖出信号。
４、当价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，亦为卖出信号。
第七章 投机实战------综合应用
附录：先生推荐的书
首学弟子规，学习做事之前，先学怎样做人。
初级：《道氏理论》（重点）
《股市趋势技术分析》（重点）
《技术分析与股票盈利预测》（重点）
《趋势跟踪》
《箱体理论》
中级：华安基金－至高无上一套10本
《一个投机者的告白》（重点）
1.至高无上：来自最伟大证券交易者的经验 （重点）
2. 股票作手回忆录 股票大作手操盘术 （重点）
3. 兀鹫投资者
4. 解读华尔街
5. 市场、群氓和暴乱：对群体狂热的现代观点
6. 贪婪的智慧：从为人不齿到受人尊敬的投机史
7. 赢家：华尔街顶级基金经理人
8.绝境与生机：市场动荡、风险和机遇
9. 1929年大崩盘
10. 迷失的华尔街
高级：心经（金刚经）道德经。（重中之重）
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